老美过圣诞，我们过元旦 ，看似不相干的两个节日 ，却悄悄牵动着全球股市的神经。结合当前市场氛围来看，圣诞假期结束后美股开市 ，科技股大概率要迎来一波创新高的行情 。
尤其是英伟达、谷歌这些AI巨头 ，肯定会卷土重来，而且AI的风口还会继续扩散 ，像芯片 、半导体这些上游产业链 ，还有商业航天 、卫星、通讯这些高景气赛道，就连特斯拉带头的机器人和自动驾驶领域 ，估计都要王者归来 。
反观A股，当下的主线其实很清晰 ，就两条：一条是自主可控 ，另一条就是炒美股映射，说直白点就是跟着美股抄作业。
所以不出意外 ，圣诞之后美股走牛的那些板块 ，在A股里大概率也会被资金追捧炒作 。很多人可能会问，为啥这些板块能被爆炒？其实美股映射的逻辑就三个 ，咱们一个个说清楚 。
第一个原因最直接 ，就是能带来实实在在的业绩和订单。
要知道老美是全球最大的客户和消费者，而我们是全球第一制造大国 ，他们的产业需求直接能给我们相关企业带来订单 。
就像之前我们炒的达链 、果链 、谷歌链 ，本质上都是美股映射的逻辑 。
对面搞液冷升级，我们这边相关的液冷板块就跟着动；对面从GB200、300升级到Rubin ，我们就跟着炒作对应的产业链；他们缺燃气轮机 ，我们的燃气轮机板块就会被资金盯上。
而且现在全球都处在降息的大背景下 ，资金面宽松 ，AI作为这一轮产业革命的绝对台风口，2026年依然会是牛市旗手 。
更关键的是 ，AI的风口会从上游的基础设施 ，慢慢扩散到下游的端侧应用，比如最近中美都在发力的自动驾驶 ，绝对是明年的重头戏 ，相关板块自然会被重点关注 。
第二个原因是情绪层面的带动。
老美的科技实力长期引领全球，不管是企业业绩 、订单量还是毛利率 ，都能作为整个产业景气度的风向标。
而我们在很多科技领域还处在追赶状态 ，所以他们炒什么，我们在情绪上肯定不能输 ，至少气势上要跟上 。
最典型的就是商业航天领域 ，这简直就是中美之间的军备竞赛 。
要知道低轨卫星的轨道资源有限，总共也就只能容纳5万颗左右，而对面已经申报了4万颗 ，留给我们的时间和空间都非常紧张。
更关键的是 ，他们的火箭回收技术比我们领先，这意味着在发射速度和成本控制上都占优势 。
也正因为如此，我们这边从人才 、技术到资源都在全方位投入 ，不管是中字头国企还是民营公司都在发力 ，二级市场炒作热度高涨，一级市场融资速度也快得惊人 ，甚至还允许未盈利的商业航天公司上市开绿灯 。
其实商业航天和通信、算力板块的逻辑是相通的 ，比如太空算力就是未来的重要方向，现在只是因为短期涨多了 ，资金出现分歧才有所调整。
但站在2026年的视角看 ，这个赛道依然有大量机会，不管是最先出业绩的火箭发射端，还是卫星制造端 ，甚至是最后才会兑现业绩的运营端 ，都值得关注 。
第三个原因是A股相关板块缺乏成熟的估值体系 。
很多科技赛道的公司还处在发展初期，没有实实在在的业绩和利润 ，没法用常规的估值方法衡量 ，所以资金很容易对标美股同类公司的估值水平和市场情绪。
比如用PS（市销率） 、PB（市净率）甚至市梦率来估值，这种情况下跟着美股抄作业就成了常态 。再加上很多基金经理都有美国留学背景 ，对美股的产业逻辑更熟悉 ，抄作业也就顺理成章了 。
综合来看 ，我认为圣诞节过后，在2026年全球降息的大背景下 ，美股的科技股 、有色板块的牛市行情还会继续。
而A股也不会例外 ，跟着美股映射的主线，再叠加自主可控的核心逻辑，相关板块大概率会有不错的表现 。对于普通投资者来说 ，把握好这两条主线 ，就能跟上明年的市场节奏 。
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评论列表（4条）
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